옵션 등가 계산식  사상최강  |  13-06-30 18:09  |  조회 : 4,523
옵션가격은 특정 세력이나 메이져가 마음대로 만드는 것이 아니고 아래의 요소들이 복합적으로 작용하여 형성된다는 것이 노벨상을 받은 BS가격이론의 핵심입니다.

S : KOSPI200지수
X : 옵션의 행사가격
r : CD금리(만기3개월짜리)
T : 옵션의 잔존만기(단위:년)
Sigma : 변동성(%) <- 역사적변동성

하지만 이를 활용한 매매는 일반적인 상황에서 많은 분들에겐 비현실적이지요.

그런데, 등가의 경우 BS방식을 사용하지 않고도 비교적 간단하게 옵션 이론가를 산출할 수 있습니다.

콜가격 또는 풋가격 = KOSPI200지수 * 0.4 * 변동성(%) * Sqrt( 잔존만기 )

이를 통해 등가 옵션 가격 수준을 판단하여 고평가된것은 매도하고 저평가된것은 매수하는 방식으로 손쉽게 활용이 가능합니다.
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