한줄시황

강한 경제지표 발표 후 채권 수익률 상승, 주식 시장 하락
다우는 605.78포인트(-1.53%) 하락
강력한 실적 보고를 발표한 엔비디아의 선방에 S&P500(-39.17, -0.74%)과 나스닥(-65.51, -0.39%) 지수는 상대적으로 선방

경제가 호조를 보이면서 금리가 계속 높게 유지될 가능성이 커져 주식 시장에 부정적 영향을 미침

Fed 회의록이 인플레이션 우려 및 일부 위원이 금리 인상 고려 의견을 드러냄에 따라 지수는 하락 마감
엔비디아 주가는 실적 발표 이후 시간 외 거래에서 상승
S&P500 기업의 95%가 실적을 발표하여 실적 시즌 마무리 단계 (전반적으로 기업 실적이 예상보다 강하게 발표됨)
대표적인 소매기업 타겟의 주가는 실적 발표 후 7% 하락 (수요는 전반적으로 견고하나 저소득층의 지출 피로감 부각)

소매기업 실적에 혼재된 반응
수요일 오후 예정된 엔비디아 실적 발표를 앞두고 방향성 부족
오후 거래에서 대형주 매수 증가
시장 금리 하락이 주식 매수로 이어지지 않음

모멘텀이 추가 매수세를 견인
대형주의 상승이 긍정적인 분위기를 조성
수요일 장 마감 후 실적 발표를 앞둔 엔비디아 주가는 2.5% 상승
시장 금리가 약간 상승하여 지수 상승에 제한적인 요소로 작용

6월까지는 이 시장을 막을 수 있는 것이 없어 보인다. 당장은 욕심을 부리되 모멘텀이 바뀐다면 물러서자.

미국 주식 시장은 최근 신고가를 기록한 후 보합 수준을 유지하고 있다. 당분간은 연준의 금리인하 기대와 기업 실적 호조가 시장을 지탱할 것으로 예상된다. 중국은 부동산 시장 침체 극복을 위해 정부 지원책을 발표했다. 주택 시장 회복에는 시간이 걸릴 것으로 보이지만, 중국 경제 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 또한 최근의 인플레 둔화 추세는 시장 심리 개선에 도움을 주고 있다.

3대 지수 장중 역대 최고치를 기록 후 반락
국채 수익률 상승

계절적 강세와 유동성이 장을 펌핑하고 있다. 미국 시장의 강세가 어떻게 지속되는지 많은 이들이 의문을 가지는데.. 글로벌 유동성은 계속 상승 중이고, 지정학적 불안은 전면에 나오지 않았으며, 시장 우호적인 통화와 재정 정책이 여전히 작동 중이다. 결국 좋은 모습으로 마무리되지 않겠지만, 현재는 음악이 연주되고 있다. 즐기되 음악이 멈춘 후 앉을 의자는 확보해 놓자.

4월 CPI 수치는 시장의 기대에 부합했고, 이는 Fed의 금리 정책이 시장 참가자들의 기대에 맞게 진행될 수 있음을 의미
시장 금리 하락
종목 전반에 걸친 상승 흐름
밈주식은 이익 실현

주식 시장은 예상보다 강한 PPI를 무시하고 수요일의 CPI를 기다리며 상승했다. 반도체 주식의 강세로 나스닥이 사상 최고치를 기록했다. 4월 PPI는 예상을 상회하는 0.5% 상승했지만, 3월 수치를 하향 조정하며 주요 지수는 급락 후 반등했다. 이제 모두의 관심은 수요일 CPI 이다. 올해 초와 비교해 조금 완화될 것으로 예상되지만, 추가적인 충격에 대해 경계하는 분위기도 있다.

일부 메가캡 주식 하락으로 시장 상승 모멘텀 둔화
장 후반으로 갈수록 매수 심리 위축
시장 금리는 하락
화요일 PPI, 수요일 CPI 발표 앞두고 관망 모드 확산

증시는 최근 상승세의 잔여 기세를 유지하고 있지만, 일부 대형주에서의 차익 실현이 지수에 부담을 주고 있다. 반면 칩메이커 분야에서는 TSMC의 4월 매출 증가 보고에 힘입어 지수 상승을 견인하고 있다.

소비자 신뢰지수의 급격한 하락으로 경제 전망에 대한 불안감이 있지만, 이보다는 다음 주 CPI 등 인플레이션 자료가 향후 시장 변동에 중요한 영향을 미칠 것으로 전망된다.

최근 미국 증시는 “higher for longer interest rates”라는 중력을 거스르고 있다. 그 힘은 유동성의 증가와 추가적인 재정 투입에서 나온다. 따라서 이 현상이 지속되어도 그리 놀라울 바는 아니다.