한줄시황

연준의 베이지북에서는 사용된 단어가 중요하다. ‘weak’ 또는 ‘slow’라는 단어가 83회 반복되었는데, 이는 2022년 4월 이후 가장 낮은 수치이다.

버티던 미국장의 모멘텀이 부정적으로 전환되었다. 시장 전반에 걸쳐 매도 압력이 꾸준히 커지고 있다. 2022년 초와 유사한 환경이다.

국내 지수선물은 하락장에서도 지지되었던 가격박스 하단까지 내려왔다. 2023년 10월31일 저점(305.50)과 2024년 1월2일 고점(365.40)의 피보나치 0.62 부근(328.38)이기도 하다.

대만을 두고 전쟁이 발생할 경우 글로벌 GDP에 2008년 금융 위기나 2020년 코로나 팬데믹을 뛰어넘는 타격이 가해질 것으로 예상된다. 대만 해협이 봉쇄만 되더라도 2008년이나 2020년과 맞먹는 영향이 있을 것이다.

클러스터 매도(cluster selling)는 특정 기업의 임원이나 내부자가 집단으로 단기간에 대량의 주식을 매도하는 것을 말한다.
최근 Atlassian Corp.(TEAM), AirBNB(ABNB), Salesforce(CRM), CCC Intelligent Systems(CCCS), Microstrategy(MSTR), Coinbase(COIN), Eli Lilly(LLY), Doordash(DASH) 등에서 이런 현상이 포착되었다.
실적 시즌을 앞둔 상황에서 발생한 클러스터 매도이기에 경계를 하지 않을 수 없다.

S&P500, 다우, 나스닥 3대 지수에서 RSI 다이버전스가 유지되고 있다. 2023년 4분기 실적이 뒷받침되지 않을 경우, 추세 반전을 기술적으로 예고하고 있다.

심리지표는 2023년 10월의 공포(백분위 25) 상태에서 현재 탐욕구간으로 이동했다.

GDP의 순환 요소와 비순환 요소 모두 향후 몇 달 동안 견고할 것으로 예상되기 때문에 소프트 랜딩을 주장하기에는 다소 이르다.

소비자물가지수(CPI)가 예상보다 높게 나와, “더 오랜 기간 높은” 금리를 유지할 것이라는 주장이 강화되었다. 현재의 추이가 2022년 1월의 급작스러운 하락과 닮아있어서, 다가오는 실적 시즌에 조심스럽게 접근할 필요가 있다.

강력한 매크로 데이터는 기업실적의 어닝 서프라이즈를 예고하고 있다.