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제목장중 등가 양매도 시뮬레이션2017-12-27 22:29:36
카테고리매매전략
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장중 등가 양매도 시뮬레이션 

장중 양매도에 대해 조금 상세히 알아보겠습니다. 

프리미엄 감소라는 피할 수 없는 운명을 지닌 옵션의 생리 상 매도의 유혹은 뿌리치기가 힘듭니다. 더욱이 지수의 작은 등락에는 상호 헷지 기능까지 갖춘 양매도가 승률면에서 최고의 전략임에는 틀림없어 보이죠. 그래서 오래전엔 기관의 전유물처럼 여겨졌던 양매도의 세계에 개인들이 지속적으로 유입되고 있는 듯 합니다. 

양매도를 오랫동안 해온 사람들은 양매도에서 파생될 수 있는 전략들이 많다는 것을 알고 있습니다. 오늘은 시가에 진입하고 종가에 청산하는 장중 등가 양매도 방식을 사용하여 여러 종류의 시뮬레이션을 해보겠습니다. 만기 당일에는 차근월물을 대상으로 합니다. 

장중 양매도에 관심을 가지고 계신 분들은 본 시뮬레이션 결과를 잘 살펴보시고 자신이 가지고 있었던 생각과 비교해보시기 바랍니다. 모든 시뮬레이션은 2010년 1월물부터 2011년 9월물까지 21개월간의 데이터를 가지고 수행하였는데, 이 기간을 선택한 이유는 강세, 약세, 중립이 적절히 섞여 있어 전반적인시장 상황을 반영할 수 있기 때문입니다. 


□ 등가 양매도 (Short Straddle) 

1. 아무조건없는 가장 단순한 형태의 등가 양매도 입니다. 지난번에 결과를 올려 드렸죠. 

매매수 : 436

이익 매매수 : 227 

손실 매매수 : 209 

승률(%) : 52% 

총 손익 : -17.73 

평균 손익 : -0.04   

- 등가 콜 1계약 매도, 등가 풋1계약 매도 

- 장기적으로 보아 매매 당 4천원의 손실이 났습니다. 

- 매매당 이익이 발생해도 수수료와 슬리피지를 생각하면 고민이 될텐데, 이런 결과로는 기계적인 매매가 불가하고다시 감에 의존한 매매를 하게 되겠죠? 

- 어느카페에서 공개한 자료를 보면 1년 중 9~10개월이 수익이라하던데, 장중 양매도가 잘 먹혔던 특정 기간을 대상으로 하면 그럴 수 있습니다. 

- 시스템화된전략에서 가장 큰 적은 최적화입니다. 변수의 최적화뿐 아니라 구간의 최적화도 마찬가지입니다. 

- 그렇다면 장중 등가 양매도는 포기해야 할까요? 

- 이제부터여러 종류의 조건을 넣어 시뮬레이션을 해보겠습니다. 

2. 코스피지수일봉이 양봉인 날에만 매매를 해보면 어떨까요? 

매매수 : 223 

이익 매매수 : 122 

손실 매매수 : 101 

승률(%) : 55% 

총 손익 : 22.28 

평균 손익 : 0.1   

- 436일 중 양봉인 날이 223일 이었습니다. 

- 승률은조금 나아졌으나 별 의미없는 수치로 보이고 총 손익이 플러스로 돌아섰지만 역시 미미한 수준입니다. 

3. 코스피지수일봉이 음봉인 날에만 매매를 해보면 어떨까요? 

매매수 : 213 

이익 매매수 : 105 

손실 매매수 : 108 

승률(%) : 49% 

총 손익 : -40.01 

평균 손익 : -0.19   

- 436일 중 양봉인 날이 223일 이었습니다. 

4. 선물지수를가지고 시뮬레이션을 해보겠습니다. 

- 선물지수가 시가대비 1포 넘게 빠지지 않은 날만 거래 

매매수 : 185 

이익 매매수 : 100 

손실 매매수 : 85 

승률(%) : 54% 

총 손익 : 11.55 

평균 손익 : 0.06 

- 선물지수가 시가대비 2포 넘게 빠지지 않은 날만 거래  

매매수 : 294 

이익 매매수 : 175 

손실 매매수 : 119 

승률(%) : 60% 

총 손익 : 21.75 

평균 손익 : 0.07   

- 선물지수가 시가대비 3포 넘게 빠지지 않은 날만 거래 

매매수 : 364 

이익 매매수 : 212 

손실 매매수 : 152 

승률(%) : 58% 

총 손익 : 29.44 

평균 손익 : 0.08   

- 선물지수가 시가대비 4포 넘게 빠지지 않은 날만 거래 

매매수 : 396 

이익 매매수 : 222 

손실 매매수 : 174 

승률(%) : 56% 

총 손익 : 23.63 

평균 손익 : 0.06   

- 선물지수가 시가대비 2포 넘게 오르지 않은 날만 거래 

매매수 : 305 

이익 매매수 : 171 

손실 매매수 : 134 

승률(%) : 56% 

총 손익 : -0.91 

평균 손익 : -0.03  

- 선물지수가 시가대비 3포 넘게 오르지 않은 날만 거래 

매매수 : 377 

이익 매매수 : 206 

손실 매매수 : 171 

승률(%) : 55% 

총 손익 : -9.42 

평균 손익 : -0.02   

- 선물지수가 시가대비 4포 넘게 오르지 않은 날만 거래 

매매수 : 416 

이익 매매수 : 212 

손실 매매수 : 194 

승률(%) : 53% 

총 손익 : -12 

평균 손익 : -0.03  

- 결과를보고 직관적으로 드는 느낌이 있을 겁니다. 양매도는 음봉보다는 양봉에서, 그리고 하락장세보다는 상승장세에서 유리합니다. 

5. 만일선물지수가 시가대비 상하 2포 이내에서 움직인 날만 매매를 했다면 어떨까요? 

매매수 : 181 

이익 매매수 : 126 

손실 매매수 : 55 

승률(%) : 70% 

총 손익 : 30.39 

평균 손익 : 0.17  

- 비로소고려해 볼만한 데이터가 나오는 군요. 

- 선물지수가시가대비 상하 3포 이내에서 움직인 날 

매매수 : 306 

이익 매매수 : 191 

손실 매매수 : 115 

승률(%) : 62% 

총 손익 : 34.5 

평균 손익 : 0.11  

- 선물지수가시가대비 상하 1포 이내에서 움직인 날 

매매수 : 40 

이익 매매수 : 32 

손실 매매수 : 8 

승률(%) : 80% 

총 손익 : 8.26 

평균 손익 : 0.21  

6. 아침갭이 큰 경우 양매도 진입은 어떨까요? 

- 장시작 등가가 전일 마감 등가보다 2.5포 이상일 때 (상승갭) 

매매수 : 130 

이익 매매수 : 74 

손실 매매수 : 56 

승률(%) : 57% 

총 손익 : -4.48 

평균 손익 : -0.03  

- 장시작 등가가 전일 마감 등가보다 2.5포 이하일 때 (하락갭) 

매매수 : 89 

이익 매매수 : 40 

손실 매매수 : 49 

승률(%) : 45% 

총 손익 : -14.42 

평균 손익 : -0.16   

다음에는 장중 외가 양매도(Short Strangle)에 대해 알아보겠습니다.